山西证券：晶升股份（688478）-Q3营收利润双高增，重复订单驱动产销规模持续扩大

晶升股份(688478)公司概况及事件描述公司已在晶体生长设备领域形成丰富产品序列，主要生产的8/12英寸半导体级单晶硅炉、6英寸碳化硅单晶炉，逐步得到行业内知名客户的认可，已取得良好的市场口碑，确立了公司在半导体级晶体生长设备领域的市场地位。同时，公司自主研发的12英寸半导体级单晶硅炉实现了大尺寸硅片半导体级单晶硅炉的国产化。根据招股书数据，在半导体级单晶硅炉领域，公司为沪硅产业（上海新昇）、立昂微（金瑞泓）12英寸半导体级单晶硅炉的主要国内供应商，公司市场占有率约为9.01%-15.63%，国内竞争对手主要为晶盛机电；在碳化硅单晶炉领域，公司主要向三安光电、东尼电子、浙江晶越、比亚迪等多家客户供应碳化硅单晶炉，市场占有率约为27.47%-29.01%，竞争对手主要为北方华创。公司于近日发布2023年三季度报告，2023年前三季度公司实现营收2.4亿元/+81.92%，归母净利润0.43亿元/+126.57%，扣非归母净利润0.27亿元/+145.75%；其中Q3实现营收1.25亿元/+87.90%，归母净利润0.28亿元/+72.66%。事件点评营收利润双高增，业绩增速高于收入。前