国金证券：机械行业周报：看好燃气轮机、可控核聚变和机器人

行情回顾 本周板块表现：上周（2025/05/12-2025/05/16）5个交易日，SW机械设备指数上涨0.35%，在申万31个一级行业分类中排名第18；同期沪深300指数上涨1.12%。2025年至今表现：SW机械设备指数上涨9.47%，在申万31个一级行业分类中排名第3；同期沪深300指数下跌1.16%。 核心观点 两机景气上行+国产化提速，看好应流股份订单高增。全球AI数据中心扩张带动燃机需求上行，2024-2026年全球燃机年均销量均值预计为60GW，较23年的44.1GW提升36%，增长加速。此外，近期“两机”国产化加速推进，燃机方面，近期应流股份承担的某型重型燃气轮机透平第二级动叶铸件通过首件鉴定，标志着国家燃气轮机重大专项取得又一阶段性成果。航空发动机方面，4月，我国完全自研的AG600飞机获颁中国民航局型号合格证，标志着全球起飞重量最大的民用水陆两栖飞机通过了严格测试和验证。公司是国内“两机”叶片龙头，燃机热端部件产品已覆盖E、F、G/H等级多款型号轮机，同时航发方面已累计为长江1000和长江2000发动机开发80余个品种，“两机”国产化加速推进有望带动公司订单持续高