东海证券：半导体行业8月份月报：存储模组价格呈现底部震荡下滑趋势，AI芯片继续超预期增长

投资要点： 8月份总结与9月观点展望：半导体供需继续保持弱平衡，存储模组价格有震荡下滑趋势，关注AI芯片持续高增长板块。8月份全球半导体供需继续保持底部弱平衡阶段，手机与智能穿戴保持小幅增长，AI服务器与新能源车保持高速增长，需求在9月份或将震荡。同时供给相对充裕，晶圆厂稼动率有所上升，但依然充足。半导体价格底部平衡，企业库存相对高位，预计9月份供需继续弱平衡。从细分赛道来看，我国半导体AIOT业绩受益智能家居与智能穿戴海外复苏，整体业绩表现优异，可持续关注；AI概念依然是长期投资力度较大、创新较多的领域，市场关注热点较高；苹果等新AI端侧手机等电子产品或在9月份发布，部分板块受到海外催化，建议继续跟踪9月份消费电子产品发布旺盛期，可以关注苹果、华为、小米等品牌商的新产品创新点催化，特别是在AI、CIS等领域。整体来看，逢低关注细分赛道龙头标的。 8月份电子板块涨跌幅为-5.28%，半导体板块涨跌幅为-8.95%；8月底半导体估值处于历史5年分位数来看，PE为51.24%，PB为4.29%。在申万31个行业中，申万电子行业涨跌幅为-5.28%，其中半导体涨跌幅为-8.95%，同期沪深3