开源证券：神州数码（000034）-公司信息更新报告：Q2业绩超预期，自有品牌业务强劲增长

神州数码(000034) 国内IT产品、技术解决方案和服务商，维持“买入”评级 我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为14.03、16.99、21.35亿元，EPS分别为2.09、2.54、3.19元/股，当前股价对应PE分别11.7、9.7、7.7倍，考虑公司正推进数云融合及信创战略，维持“买入”评级。 Q2业绩超预期，毛利率同比提升 （1）2024年上半年公司实现营业收入625.62亿元，同比增长12.52%；实现归母净利润5.09亿元，同比增长17.52%；扣除深圳市神州数码国际创新中心（IIC）负向影响，同比增长37.2%。其中，Q2季度公司实现营业收入332.91亿元，同比增长16.87%；实现归母净利润2.74亿元，同比增长22.35%；实现扣非归母净利润2.52亿元，同比增长32.20%。（2）上半年公司综合毛利率为4.45%，同比提升0.75个百分点。销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为1.60%、0.29%、0.27%，同比变动-0.03、0.03、0.02个百分点。 半导体分销强势增长带动整体分销业务复苏 上半年公司IT分销及增值业务实现营业收入598