首创证券：红旗连锁（002697）-公司简评报告：扩店速度加快，业绩表现较好

红旗连锁(002697)业绩简述：红旗连锁发布23年中报。公司上半年实现营业收入50.03亿元/+2.45%，归属于上市公司股东的净利润2.57亿元/+15.23%。23Q2单季度实现营业收入24.48亿元/+0.23%，实现归母净利润1.16亿元/+15.04%，实现扣非归母净利润1.03亿元/+15.39%。公司Q2单季度营收小幅上升，归母净利润表现较好。公司Q2营收增速放缓，主要因为去年Q2因为疫情囤货，营收基数较高。Q2归母净利润高增，主要因为新网银行实现投资收益6406万元/+66.60%，另外甘肃红旗实现投资损益为-250万元。分业务收入来看，23H1主业稳定，新网银行收入高增。公司主营业务中日用百货/食品/烟酒/其他业务收入分别为6.96/22.37/16.64/4.06亿元/+2.39%/+0.57%/4.14%/6.50%。联营企业中，新网银行营收23.50亿元/+44.54%，甘肃红旗营收0.41亿元/-5.88%。公司23Q2单季度毛利率小幅提升。23Q2单季度毛利率28.64%/+0.05pcts。公司不断推进门店节能改造、使用新能源物流车、推广可降解环保购物袋