华泰证券：2024计算机：需求底部，趋势起点

计算机行业：需求底部，趋势起点 24H2 建议关注计算机行业需求复苏与 AI、信创两大产业趋势。从需求层面 来看，我们认为，当前国内通用应用与垂直应用的下游需求或已见底，企业 IT 支出有望回暖，同时受益于出海景气度提升，海外需求正逐步兴起。从产 业趋势看，24H2 建议关注 AI 与信创两大产业的潜在变化。AI 产业：全球 推理算力需求释放加速，后续需求仍具有较好的持续性，建议关注算力产业 链相关公司的业绩释放，同时 AI 终端或是下半年的落地重点。信创产业： 国家层面对于信创的政策扶持力度不断加码，我们认为随着信创从党政向行 业市场拓展，24 年有望开启新一轮上行周期，24H2 信创推进节奏或加快。