东吴证券：长城汽车（601633）-2024年中报预告点评：坦克+出口持续向上，业绩表现靓丽

长城汽车(601633) 投资要点 公告要点：公司发布2024年中报业绩预告，2024年上半年实现65~73亿元，同比提升377.5%~436.3%，扣非后归母净利润50~60亿元，同比提升567.1%~700.6%；对应2024Q2单季度归母净利润中值36.7亿元，同环比分别+209.4%/+13.8%，扣非后归母净利润中值34.76亿元，同环比分别+259.6%/+71.7%。2024中报业绩预告略超我们预期。 坦克品牌+海外出口贡献较大盈利弹性，Q2业绩强势兑现：公司2024Q2实现批发销量28.43万台，同环比分别-4.9%/+3.3%，其中坦克品牌表现最好，Q2实现销量6.69万台，同环比分别+95.9%/+35.9%，整体占比23.5%，同环比分别+12.1/+5.6pct；除坦克品牌外，其余品牌整体销量同比均下滑。内外销维度，公司Q2出口销量10.88万台，同环比分别+51.2%/+17.2%，占公司整体销量比例为38.3%，同环比分别+14.2/+4.6pct；出口与坦克销量占比提升驱动公司产品结构持续优化，整体产批规模同环比保持相当，业绩强势兑现。重点车型维度，坦克品