中泰证券：【中泰电子】AI全视角—科技大厂财报专题｜三星、西部数据24Q2季报点评：业绩超预期，24H2服务器需求强劲

三星摘要 三星24Q2收入、净利润均超市场预期。 收入(GAAP)74.07万亿韩元，同比增长23.42%，环比增长2.98%，收入成长良好。 毛利率：40.2%，qoq+4pcts，yoy+9.6pcts。 营业利润(GAAP)10.44万亿韩元，同比增长1458.20%，环比增长57.94%，营业利润率14.1%，qoq+4.91pcts，yoy+12.99pcts。成品业务的组件价格上涨带来持续的成本压力，但更有利的内存市场条件和主要OLED客户的强劲需求导致平均销售价格上涨。 净利润(GAAP)9.64万亿韩元，同比增长523.32%，环比增长45.64%。净利率13.0%，qoq+3.81pcts，yoy+10.44pcts。 DX/DS/SDC/Harman收入占比51%/35%/9%/4%，DX（终端，包括手机）收入环增-11%，DS（半导体）收入环增23%，SDC（显示面板）收入环增42%，Harman收入环增13%。 存储：展望Q3出货量环增个位数，Q3价格继续上涨、不同应用出现分化。 Q2：半导体中存储收入占比76%，Q2存储收入环增24%，HBM、DDR5和其他A