中国银河：消费电子产业链跟踪：Meta智能眼镜产品矩阵化

摘要： 行情回顾：2025/9/15-9/19，消费电子(SW)指数涨幅+4.85%，周内最高日涨幅为9月18日的+1.55%。全年来看，消费电子板块在1月-2月上涨，4月受美国加征关税影响有较大幅度回调，7月以来逐步进入上涨趋势，8月以来加速上涨。板块指数年初至今涨幅+49%。估值方面，目前消费电子板块PE-TTM约42倍，相对电子行业其他板块仍处于低估状态。 行业重要事件梳理：1）MetaConnect2025大会于北京时间9月18-19日召开。会上，在发布会中，扎克伯格正式揭晓了Meta全新的AI+AR眼镜产品线，包括：新一代Ray-BanMeta，OakleyMetaVanguard，AR眼镜MetaRay-BanDisplay，起售价分别是379美元、499美元、799美元。2）9月17日，华为发布《智能世界2035》报告，揭示未来十年十大技术趋势。3）据TrendForce援引知情人士消息报道，继闪迪上调NAND闪存价格10%以及美光暂停一周报价后，西部数据已通知客户将立即逐步上调全线HDD产品价格。4）调研机构CounterpointResearch最新数据显示，2025