中国银河：电子行业周报：长期看好AI产业链，芯片国产化势在必行

行业数据跟踪：电子行业整体表现强劲，展现出明显的结构性分化特征，其中半导体和元件子行业成为市场关注的焦点。从整体表现来看，SW电子行业指数期间涨幅达到3.23%，在全部行业中排名靠前，显著跑赢大盘平均水平。这一表现凸显了电子行业在当前市场环境下的竞争优势和投资者认可度。值得注意的是，截至2025/9/19电子行业总市值已达132487.07亿元，A股市场行业权重排名第一。子行业方面，过去一周电子子行业呈现普涨格局，其中SW电子化学品Ⅱ和SW光学光电子表现最为亮眼，涨幅均超3%，领跑全行业；SW半导体和SW消费电子紧随其后，涨幅均超2%；而SW其他电子Ⅱ和SW元件涨幅相对较小，电子化学品与光学光电子领涨，主要受半导体材料国产化预期及消费电子、汽车智能化需求催化推动，市场对被动元件、PCB等基础元器件需求回暖的乐观预期。 AI驱动半导体成长新动力。半导体领域需求周期向上，AI成为核心增长动力，模拟芯片周期触底、数字芯片AioT需求爆发、功率半导体盈利改善、制造稼动率回升、设备业绩强劲、材料内部分化、封测先进封装亮眼；DeepSeek等开源模型降低部署门槛，推动SoC芯片需求。TWS耳机、智