开源证券：青达环保（688501）-公司信息更新报告：2023前三季度业绩保持增长，钢渣处理与氢能业务发展可期

青达环保(688501)2023Q1-Q3业绩保持增长，火电新建订单逐步释放2023年Q1-Q3公司收入5.12亿元，同比增长48.24%，归母净利润2061.29万元，同比增长62.8%；公司Q3收入为1.60亿元，同比增长21.32%，归母净利润771.83万元，同比增长22.82%。公司前三季度收入与归母净利润均保持增长，主要系公司火电辅机相关订单同比增长所致。考虑火电灵活性改造推进节奏有所放缓，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为1.07/1.47/1.80亿元（前值为1.19/1.77/2.39亿元），对应EPS分别为0.87/1.19/1.46元（前值为0.97/1.44/1.94元），当前股价对应PE分别为20.6/15.0/12.2倍，考虑到公司钢渣业务、氢能业务实现突破，火电建设需求向好，维持“买入”评级。火电新增装机规模保持高增，火电辅机设备业务订单逐步落地2023年1-9月，我国火电新增装机容量39.44GW，同比增长67.19%，火电新增装机规模保持高增长。从核准量来看，2023年上半年全国总核准煤电装机50.40GW，