中泰证券：大华股份（002236）-24Q1业绩稳定增长，多模态+中移动协同赋能长期成长空间

大华股份(002236) 投资要点 事件：公司发布2023年年报及2024年一季度报告，2023年公司实现营业收入322.18亿元，同比增长5.41%；实现归母净利润73.62亿元，同比增长216.73%；实现扣非归母净利润29.62亿元，同比增长87.39%；2024年一季度公司实现营收61.81亿元，同比增长2.75%，归母净利润5.61亿元，同比增长13.26%，扣非归母净利润5.01亿元，同比增长25.92%。 Q4持续高质量发展带动2023业绩高增，24Q1保持稳定增长符合预期。公司23Q4单季度实现营业收入99.4亿元，同比增长5.82%，环比增长30.02%，实现归母净利润47.72亿元，同比增长655.92%，环比增长677.02%。全年毛利率42.04%，同比+4.17pct。24Q1公司实现营收61.81亿元，同比增长2.75%，归母净利润5.61亿元，同比增长13.26%，扣非归母净利润5.01亿元，同比增长25.92%，Q1单季度毛利率41.89%，同比-0.64pct，环比+1.23pct。2023年公司保持快速发展，分产品看，智慧物联产品及方案实现营收266