中银证券：风电设备行业2023年半年报综述：零部件拐点逻辑逐步兑现，阻碍因素减少下半年装机有望提速

从上半年风电相关上市公司的业绩来看，产业链中交付靠前的塔筒、铸锻件等零部件业绩修复迹象明显，拐点逻辑逐步兑现。尽管风电装机容量受到项目审批核准进度放缓、开工延后的影响不及预期，但是随着阻碍风电项目进展的因素依次得到解决，预计下半年风电装机需求将进一步释放，在充足的存量项目支撑下，去年装机仍有望实现高速增长，预计行业在收入端和盈利端将继续不断改善，维持行业强于大市评级。支撑评级的要点受项目审批放缓等多因素影响，上半年风电装机和招标表现不尽人意。根据国家能源局数据，2023年1-7月国内风电新增并网容量26.31GW，同比增加76.22%，新增装机虽创历史同期新高，但是相比于去年的高招标量来说，仍不及预期，主要的原因是项目审批放缓、风电交付节奏减慢。招标量方面，由于2022年的招标项目未能完全释放，因此今年的招标增速出现了阶段性的下降，根据我们的不完全统计，截至2023年9月1日全年招标量（不含框架协议）39.87GW，同比下降34.48%，其中陆上风机32.70GW、海上风机7.17GW。江苏海风重启，阻碍因素减少下半年装机有望提速。随着广东省23GW、福建省2GW的海风竞配方案公布，预