华鑫证券：传媒行业周报：港股互联网板块回暖拾遗珠A股业绩期落地后如何看？

投资要点 本周观点更新 2024年4月港股互联网板块热度起，5月迎开门红，从行业头部代表企业到垂类小而美的企业均呈现回暖态势，β与α因子皆有。β角度看，发展AI成为新质生产力共识，移动互联网时期企业均在积极投入，AI应用获头部大厂持续加码，同时，中小企业也在积极借力AI求市值的阶级跃升，以AI为矛，激活大企业与中小企业发展新动能。α角度看，大型港股互联网企业在历经“反垄断”政策、疫情压力测试、移动互联网红利见顶后的新转变下，积极向内求变，通过组织架构调整来应对外部环境新变化，降本增效，注重现金流，积极进行回购与分红。从β与α等因子共振下带来港股互联网板块回暖。回暖下拾港股遗珠，积极关注B站、美图、阜博集团等，同时腾讯、网易、心动公司也可关注。A股业绩期落地，5月可积极关注AI应用（微软全球开发者大会）板块，以AI为支点，可赋能数字营销（蓝色光标、浙文互联）、展览展示（风语筑、锋尚文化等）、体育赛事（力盛体育等）、IP内容及动画电影（奥飞娱乐、华策影视、光线传媒、新经典、万达电影、姚记科技等）。 本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。港股建议积极关注B站（2024年业绩扭亏为盈进