国信证券：宁波银行（002142）-2024年三季报点评：利息净收入增长亮眼

宁波银行(002142) 核心观点 营收利润增速较前期变化不大。公司2024前三季度实现营业收入508亿元，同比增长7.4%，增速较上半年回升0.3个百分点，变化不大；前三季度实现归母净利润207亿元，同比增长7.0%，增速较上半年回升1.6个百分点，业绩增长平稳。前三季度年加权平均净资产收益率14.1%，较上年同期下降1.5个百分点。 资产增速不算低。2024年三季度末总资产同比增长14.9%至3.07万亿元，资产增速保持在近两年平均水平附近，结合当前ROE以及分红率来看，这一资产增速并不算低。其中贷款总额同比增长19.6%，存款同比增长18.1%，均保持较高的增速水平。前三季度贷款增长主要来自对公贷款，与行业整体趋势一致。公司三季度末核心一级资本充足率9.43%，较年初下降0.21个百分点。 净息差比较稳定，利息净收入增长亮眼。公司披露的前三季度日均净息差1.85%，同比仅降低4bps，估计仍然主要受贷款利率下降影响。其中近五个季度的单季净息差基本在1.85%附近波动，三季度单季净息差1.81%，环比下降3bps，但较去年三季度持平，净息差算是比较稳定。受益于较好的净息差表现，公司