中泰证券：美利信（301307）-Q2符合预期，新能源量利齐升

美利信(301307)事件：公司发布2023年中报预告，预计2023H1利润1.16–1.26亿元，同比增长45.54%-58.09%；对应23Q2利润0.6-0.7亿元，同比增长39.5%-62.8%。Q2符合预期，新能源持续放量&盈利改善。23Q2预告归母净利润中枢同比增长51.2%，环比增长16.1%，符合预期，预计是①核心客户Byd、tesla等持续放量带来新能源车铝压铸业务较快增长，此外公司的储能业务拓展也取得一定成效；②新能源放量结构优化带来盈利向上；③人民币贬值产生一定的汇兑收益新能源客户放量加速&新业务步入收获期，汽车业务迎来客户和品类双轮驱动下的量价齐升公司历史上已多次证明过自身的深度挖掘客户实力，在技术布局方面，持续保持对产业链垂直一体的布局以及前瞻技术和产品的高研发投入，形成持续高增长、能较快切入新领域、并且盈利持续改善的基础，汽车业务在新业务拓展方面，一体化压铸能力超预期，目前已实现稳定量产且全流程良品率突出；前瞻布局镁压铸，产业前景可期并已储备多项技术。汽车业务这两年有望进入加速收获期，迎来品类和客户双轮驱动下的量价利齐升：1）特斯拉体系内的平台化和全球化潜力