信达证券：博通获第四位客户百亿订单，看好ASIC产业链机会

本期内容提要: 本周电子细分行业均有所调整。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+27.70%）/其他电子Ⅱ（+25.32%）/元件（+81.95%）/光学光电子（+8.86%）/消费电子（+34.70%）/电子化学品Ⅱ（+32.21%）；本周涨跌幅分别为半导体（-6.55%）/其他电子Ⅱ（-3.19%）/元件（-3.00%）/光学光电子（-2.82%）/消费电子（-2.43%）/电子化学品Ⅱ（-1.46%）。 本周北美重要个股分化。本周涨跌幅分别为苹果（+3.25%）/特斯拉（+5.08%）/博通（+12.61%）/高通（-0.55%）/台积电（+5.43%）/美光科技（+10.39%）/英特尔（+0.57%）/迈威尔科技（+0.74%）/英伟达（-4.11%）/亚马逊（+1.45%）/甲骨文（+2.95%）/应用光电（-0.87%）/谷歌A（+10.38%）/Meta（+1.86%）/微软（-2.31%）/超威半导体（-7.07%）。 营收再创历史新高，AI业务增长强劲。博通FY25Q3实现营收160亿美元，同比+22%，创季度新高，主要得益于AI半导体超预期以及VMwa