天风证券：圣晖集成（603163）-业绩短暂承压，海外营收增速亮眼

圣晖集成(603163) 营收保持平稳，利润短暂承压 24H1公司实现营收9.31亿，同比+1.76%，归母净利润0.57亿，同比-26.1%，扣非净利润为0.57亿，同比-24.43%，Q2单季营收5.78亿，同比+16.73%，归母净利润0.39亿，同比-4.09%，我们认为毛利率下滑及费用率提升拖累利润增长。公司上半年境外营业收入同比增长42.74%，东南亚有望承接全球半导体转移，公司或有望持续受益。 海外营收实现较快增长，在手订单充足有望支撑业绩 分区域看，24H1中国大陆客户实现营收6.97亿，同比下滑7.22%，东南亚地区实现营收2.35亿，同比+42.74%，公司较早布局东南亚市场，熟悉当地法律并具备丰富的建厂经验，有望持续受益于全球半导体迁移。24年上半年，公司在手订单为16.63亿（未含税），同比增长7.76%，其中IC半导体在手订单9.53亿（未含税），占比57%，占比下滑17.96pct，精密制造在手订单为4.58亿（未含税），光电及其他新签订单为2.52亿（未含税）。公司具有苏州、深圳两大业务中心以及深圳分公司、厦门分公司等，服务范围辐射长三角、珠三角区域，通过