中邮证券：钢研高纳（300034）-加强研发投入和市场开拓，业务拓展成效显著

钢研高纳(300034) 事件 10月28日，钢研高纳发布2024年三季报。2024Q1-Q3，公司实现营业收入25.33亿元，同比增长4.74%，实现归母净利润2.35亿元，同比减少0.17%。 点评 1、2024Q3单季度业绩有所承压，或由于供货节奏波动影响。2024Q1-Q3，公司营收25.33亿元，同比增长4.74%，归母净利润2.35亿元，同比减少0.17%；其中，2024Q3单季度，公司营收8.04亿元同比减少15.70%，环比减少13.56%，归母净利润0.55亿元，同比减少32.09%，环比减少35.26%。公司60%以上的产品面向航空航天领域客户，公司2024Q3单季度业绩有所承压或由于供货节奏波动影响。国内航空航天产业中长期看趋势明朗，发展自主航空航天产业、提高国产化率是国家安全战略的重要部分，公司有望充分有益于国内航空航天产业发展。 2、毛利率同比提高2.90pcts，公司积极备产、备货。2024Q1-Q3公司销售毛利率31.43%，同比提高2.90pcts。从半年报看，2024H1公司铸造合金毛利率34.50%，同比提高6.33pcts，变形合金毛利率23.91