国金证券：非金属建材行业周报：继续推荐AI电子布和非洲建材，关注珠光颜料携手涂料龙头战略合作

【一周一议】 继续看好AI带动特种玻纤布量价空间。（1）近期AI-PCB产业链催化，MARVELL上调28年数据中心Capex以及ASIC预期。（2）特种玻纤板块持续高景气，①Low-Dk有望受益GB200发货环比提升，以及二代有望受益GB300发货预期；②日商三菱化学发出通知，因Low-CTE玻纤布原料短缺、以及订单需求增加，导致其BT载板材料交期大幅拉长，目前部分Low-CTE玻纤布交期达16-20周。（3）Low-Dk需求扩张，中材科技子公司泰玻技术规模兼备；（4）传统主业方面，风电叶片景气较为突出。 重视非洲出海预期差，继续看好建材出海第一股科达制造。非洲是出海的热门区域，市场认知仍存在较大预期差。出海不等同于出口，出海更关注海外的本地消纳，对本地的运营能力、管理能力、融入本地文化等软实力+硬实力，均提出了更高的要求，而出口经历的环节复杂性不及出海。非洲因相距较远，国家构成更加多元，相对东南亚，非洲的关注度一直偏低。但非洲尤其是东非，多个国家当前的发展吸引力正在提升，例如坦桑尼亚、肯尼亚、卢旺达、赞比亚等国家，经济稳中有增、政局相对稳定。 关注珠光颜料战协携手涂料龙头三棵树。6