国信证券：光大银行（601818）-2024年一季度点评：净息差持续收窄，资产质量稳定

光大银行(601818) 核心观点 一季度利润保持增长。公司2024年一季度实现营收344.87亿元（YoY,-9.62%），归母净利润124.26亿元（YoY,+0.39%）。公司一季度年化加权平均ROE为9.45%，同比下降1.00个百分点。 规模扩张有所放缓。2024年一季末总资产同比增长3.03%至6.90万亿元，资产增速较2023年全年回落4.47个百分点。其中贷款同比增长5.25%至3.83万亿元，存款同比增长0.04%至4.12万亿元。公司一季度末资本充足率为13.70%，一级资本充足率为11.54%，核心一级资本充足率为9.38%，均满足监管要求。 净息差持续收窄，净利息收入同比下降。净息差持续收窄，一季度净息差估算值为1.58%，同比下降27bps，较2023年全年下降16bps；受净息差收窄 等因素影响，一季度净利息收入241.92亿元，同比下降11.72%。 手续费及佣金净收入延续下行。一季度实现手续费及佣金净收入54.98亿元，同比下降24.80%。2023全年手续费及佣金净收入同比下降11.39%，2024年一季度该项下行趋势延续。 资产质量保持稳健，拨备增厚