天风证券：康斯特（300445）-业绩表现稳中向好，看好公司全球均衡式拓展及高质量发展

康斯特(300445) 2024H1：①公司实现营收2.37亿元，同比+11.78%；归母净利润0.59亿元，同比+40.12%；扣非归母净利润0.54亿元，同比+31.96%。②毛利率63.62%，同比+1.75pct；净利率24.61%，同比+5.18pct；扣非后净利率22.95%，同比+3.51pct；盈利能力稳健提升。期间费用率39.24%，同比-5.09pct，销售/管理/研发/财务费用率同比分别+0.06pct/-2.43pct/-2.77pct/+0.05pct，费用管控表现优异。 2024Q2：1）公司实现营收1.3亿元，同比+23.64%、环比+21.29%；归母净利润0.33亿元，同比+30.97%、环比+31.66%；扣非归母净利润0.32亿元，同比+11.25%、环比+41.32%。2）毛利率63.35%，同比-4.09pct、环比-0.6pct；净利率25.68%，同比+2.66pct、环比+2.37pct。期间费用率38.33%，同比-4.87pct，销售/管理/研发/财务费用率同比分别-0.35pct/-2.19pct/-3.53pct/+1.2pct。