华福证券：电子行业算力周跟踪：OpenAI访问量持续走强，“草莓”大模型预热中

投资要点： 本周CPU/GPU板块普涨，云计算板块出现分化行情。（1）CPU/GPU板块：本周（0909-0911）AMD+11.54%，英伟达+13.69%，英特尔+3.97%，海光信息+3.96%。黄仁勋表示最新一代人工智能芯片Blackwell的需求强劲，英伟达（0911）单日+8.15%。目前AI需求高涨背景下算力芯片的基本面仍然强劲，可关注草莓模型对AI推理需求的积极影响。（2）云计算板块：甲骨文+10.84%，亚马逊+7.66%，微软+5.31%，商汤科技-8.85%，其中甲骨文（0910）单日+11.44%。当地时间9月9日盘后，甲骨文公布的FY25Q1业绩显示，其季度营收和利润超出市场预期，表明人工智能需求继续推动公司云计算业务，受此消息影响股价得到提振。目前，云基础设施的需求远超供应，我们持续看好云计算服务在AI算力需求高涨背景下的长期发展潜力。 一、AI大模型跟踪 最新一周数据显示文生图大模型总体访问量持续亮眼。据similarweb最新数据（0830-0906）：（1）OpenAI和Perplexity访问量持续攀升。GPT-4o数据微调功能自8月21日上线以来，