东方财富证券：长盛轴承（300718）-2023年报&2024年一季报点评：毛利率显著改善，驱动2023年利润高增

长盛轴承(300718) 【投资要点】 公司2023年利润高增，2024Q1业绩平稳。2023年公司实现营业收入11.05亿元，同比增长3.2%；实现归母净利润2.4亿元，同比增长137.4%%；实现扣非后归母净利润2.2亿元，同比增长39.3%。公司2024Q1实现收入2.76亿元，同比增长6.9%；实现归母净利润0.52亿元，同比增长1.3%；实现扣非后归母净利润0.49亿元，同比增长1.2%。公司2023年毛利率和扣非后销售净利率分别为35.81%和20.03%，同比分别回升6.4个百分点和5.2个百分点。2024Q1公司毛利率和销售净利率分别为34.29%和19.21%，同比分别下降3.2个百分点和0.6个百分点。 核心产品价格上涨带动毛利率回升，进而驱动2023年利润增长。2023年公司金属塑料聚合物自润滑卷制轴承实现收入3.66亿元，同比增长9.0%，其中销量同比增长6.6%，平均价格同比增长2.3%，毛利率则同比显著回升7.5个百分点。金属塑料聚合物自润滑卷制轴承产品体量的增长，主要原因系该轴承轻量化、低噪音、无给油等优点，使得其在汽车上的运用得以持续渗透。2023年公司