首创证券：重庆百货（600729）-公司简评报告：三季报点评：主业利润增速高，公司转型取得较好成果

重庆百货(600729)核心观点业绩简述：公司发布23年三季报。公司前三季度实现营业收入147.78亿元/1.86%，归属于上市公司股东的净利润11.28亿元/+36.94%。23Q3单季度实现营业收入46.23亿元/+0.36%，实现归母净利润2.22亿元/-9.78%，扣非归母净利润2.10亿元/+7.10%。分业态来看，公司电器、汽贸业态增速较快。公司2023年前三季度百货、超市、电器、汽贸、其他业态分别实现营收19.60、55.38、23.71、47.01、2.08亿元，分别同比-0.24%、-8.11%、+16.20%、+14.59%、-42.84%。公司Q3单季度营收小幅增长，归母净利润同环比均转负。2023Q3，公司联营合营公司投资收益，即主要来自马上消费金融的收益为0.75亿，同比下降46.67%，预计主要是马上消费金融坏账计提上升；扣除投资收益后的归母净利润为1.47亿元，同比增长32.23%，零售主业快速增长。公司2023Q3单季度毛利率同环比均有改善。23Q3单季度毛利率25.21%，同比增长2.48pcts，环比提升0.5pct。公司2023Q3单季度费用率同比