开源证券：东鹏饮料（605499）-公司信息更新报告：2023Q2环比加速，高温受益、新品亮眼

东鹏饮料(605499)2023Q2业绩超出预期2023H1公司营收54.60亿元，同比+27.2%；扣非前后归母净利润11.08、9.90亿元，同比+46.84%、+38.59%；2023Q2单季营收29.69亿元，同比+29.96%；扣非前后归母净利润6.11、5.37亿元，同比+49.02%、+40.21%。新品电解质水表现较好，上调2023-2025年归母净利润预测至19.87、25.10、30.64亿元（前值19.04、24.19、29.45亿元），对应2023-2025年EPS4.97、6.27、7.66元，对应2023-2025年36.3、28.8、23.6倍PE，大单品全国化及渠道扩张仍在途中，新品萌生小单品潜质，维持“增持”评级。能量饮料快速增长，电解质水反馈积极、初具小单品潜质（1）2023Q2东鹏特饮营收同比增24.4%，主力消费人群持续增长、大东鹏的占比持续提升。非能量饮料营收同比增192.8%，主要来自新品电解质水“补水啦”贡献。补水啦自2月底推出表现亮眼，市场开始打开、渠道反馈进货积极、动销良好。（2）分区域看，广东/华东/华中/广西/西南/华北市场营收同比