德邦证券：电子周观点：台积电上调AI营收占比指引，Vision Pro预定火爆

投资要点：半导体：台积电上调AI营收占比指引，算力迎来放量机会。本周电子指数下跌2.2%，其中半导体设备逆势上涨1.2%，而集成电路、半导体材料有所下跌。上周我们提示的设备、功率、算力均有所反弹。本周回顾：1）台积电业绩会：台积电表示，AI在数据中心的占比正越来越高，CAGR可达50%；同时也提高了在2027年前AI处理器相关收入比重的预估，从此前预估的low-teen到high-teen。另外，先进封装产能供不应求。2）算力：本周算力板块个股明显上涨（寒武纪、沪电股份等）。产业链目前对AI的指引不断上调：例如台积电上调AI占比预期、超微电脑上调Q2业绩指引，而下游也在加大购买算力芯片力度（Meta计划今年底前再买35万个H100GPU）。后续积极关注算力产业链机会。3）功率：我们此前提示的功率公司（新洁能、扬杰科技）本周有所上涨。我们认为功率公司涨价释放行业触底信号，而另一方面也要关注功率公司自身alpha增长（汽车电子&服务器、出海等）。事件前瞻：下周（1/22）开始，美股公司进入业绩披露期，如德州仪器、英特尔等公司预计披露2023年年报。关注美股龙头对需求恢复、AI资本开支等方面