国金证券：首旅酒店（600258）-Q2签约、开店加快，看好旺季弹性

首旅酒店(600258)事件8月30日公司披露1H23业绩，收入36.08/+54.8%，归母净利2.80亿元/扭亏,扣非归母净利2.33亿元/扭亏。单Q2收入19.53/+74.5%，归母净利2.0亿元/扭亏；扣非归母净利1.85亿元/扭亏。点评Q2经营数据继续回暖，开店、签约意愿增强。2Q23首旅如家全部酒店RevPAR恢复至19年同期99.9%、环比Q1+7.7pct，其中OCC为84.2%、ADR118.8%，恢复主要由价升带动（提价、档次及产品升级），不含轻管理酒店口径RevPAR恢复度为19年同期109.1%、环比Q1+9.6pct；分层级经济型/中高档/轻管理RevPAR分别恢复至19年的103.1%/91.5%/82.8%。开店方面，Q2新开/净开316/160家（新收购诺金和凯宾斯基贡献24家），其中经济/中高档/轻管理/其他分别新开44/52/219/1家，主要由轻管理贡献，1H23累计新开518家、完成全年目标约33%，Pipeline2000家、环比1Q23+93家。收入恢复+费用管控，酒店盈利能力回升较明显。分业务板块，Q2酒店业务营收18.5亿元/+69.3