中邮证券：华海清科（688120）-业绩稳健，“装备+服务”平台化成果显现

华海清科(688120) 事件 8月16日，公司公告2024年半年度报告，24H1实现营收14.97亿元，同比+21.23%；实现归母净利润4.33亿元，同比+15.65%；实现扣非归母净利润3.68亿元，同比+19.77%。 投资要点 CMP市占提升驱动营收增长，股份支付导致利润端增幅略低。24H1，公司CMP产品作为集成电路前道制造的关键工艺装备之一市场份额不断提高。随着公司CMP产品市场保有量的扩大，关键耗材与维保服务等业务规模逐步放量，叠加晶圆再生及湿法装备收入增加，公司营收及净利均较同期增长，24H1实现营收14.97亿元，同比+21.23%。24H1公司股份支付费用4959万元，股份支付费用导致相关费用的增幅高于营收的增幅，24H1实现归母净利润4.33亿元，同比+15.65%；实现扣非归母净利润3.68亿元，同比+19.77%。公司盈利能力稳健，24H1公司实现销售毛利率46.29%销售净利率28.91%。分季度看，24Q1/24Q2实现营收6.80/8.16亿元，同比+10.40%/+32.03%；归母净利润2.02/2.31亿元，同比+4.27%/+27.89%；扣非