万联证券：2024年中期计算机行业投资策略报告：向新而行，随需而动，以智致远

行业核心观点： 行业回顾：从市场表现看，2024上半年申万计算机行业指数表现较差，下跌24.88%，跑输沪深300和创业板指，估值处于历史较低水平。从业绩表现看，申万计算机行业整体营收表现逐渐回暖，归母净利润承压较为明显；子板块中安防设备子板块业绩表现较好，营收、归母净利润同比双增长；行业2023年主营构成中国外业务收入同比增速优于行业整体，且营收占比同比提升。从持仓表现看，申万计算机行业24Q1基金重仓比例连续收窄，变为低配，处于行业历史低位水平。前十大加仓股环比变动较大，主要受益于AI产业链的需求以及出海机遇。行业展望：政策端，数据要素和人工智能成为我国经济发展的新动能，支持性政策陆续出台，促进新质生产力发展，信创产业规范性标准出台，为产业发展提供指引。需求端，数据要素流通交易平台、车路云一体化试点项目和信创终端的项目招投标稳步推进，订单需求可期。综合政策指引和需求牵引，我们认为2024下半年计算机行业仍聚焦数字化、智能化和信创三条投资主线。 投资要点： 数字化：挖掘数据要素价值，充分发挥数据要素乘数效应。1）我国全面开发探索数据资源，深入挖掘数据要素价值，其中公共数据开放共享初见