中国银河：具身智能产业链跟踪（18）：特斯拉密集审厂；宇树开源UnifoLM-WMA-0

摘要： 行情回顾：2025年9月15-19日，具身智能指数涨幅4.24%，与SW31个一级行业指数涨跌幅排名比较中排名第1，跑赢沪深300约4.68pcts。年初至今涨幅为47.8%，跑赢沪深300约29.96pcts。估值上，9月19日具身智能指数静态PE约41.69倍，处于历史高位。量上，具身智能指数成分股合计成交量达332.21亿股，环比上周+32.2%，居历史高位。上周换手率19.41%，成交活跃度排市场第9。个股方面，本周A股市场整体成交量创新高，特斯拉来华密集审厂，官方动态频繁，推动T链及具身智能板块上涨。本周涨幅前五为均胜电子、宏昌科技、万向钱潮、锐奇股份、凌云光。跌幅前五为江苏北人、利元亨、星源材质、曼恩斯特、天奇股份。 行业重要事件梳理：1）科技部：推动人形机器人在汽车制造等场景加速落地应用。2）特斯拉OptimusAI团队负责人离职。3）宇树开源“物理世界大脑”UnifoLM-WMA-0。4）华为云宣布具身智能R2C协议首批合作伙伴。5）空间智能企业特斯联与优必选达成战略合作。6）开普勒打造家庭具身AI服务机器人。7）青鸟消防强势入局消防机器人赛道。8）均胜电子发布