国联证券：亚玛顿（002623）-超薄玻璃差异化优势突出，业绩增长潜力可期

亚玛顿(002623)拓展业务布局，业绩稳定增长公司是国内优质超薄光伏玻璃深加工先行企业，技术优势突出，不断优化产品结构，光伏玻璃业务高速发展的同时，积极布局BIPV建筑一体化、节能建材、电子玻璃等领域，延伸产品多元化布局，贡献新的利润增长点。2022年公司实现营业总收入31.68亿元，同比增长55.92%，光伏减反玻璃占比90.95%，同比提升5.2pct；归母净利润0.84亿元，同比增长54.81%；扣非净利润0.63亿元，同比增长362.88%。2023年初以来，受益于超薄光伏玻璃产销量的大幅增长，以及原材料价格下降，公司业绩增长显著，2023Q1公司实现营业收入8.09亿元，同比增长14.62%；实现归母净利润0.16亿元，同比增长41.68%。超薄玻璃产品优势突出，积极开拓分布式市场受益于光伏产业快速发展和市场需求双轮驱动，以及安徽加工产能的进一步释放，公司光伏玻璃产销高速增长。2022年公司光伏玻璃的产销量分别达到1.2亿平和1.4亿平，分别同比增长73.37%、95.84%。公司在光伏玻璃深加工领域技术优势明显，率先实现2mm以下超薄光伏玻璃物理钢化，超前布局轻量化1.6