上海证券：有色金属行业周报：镓和锗实施出口管制，战略金属广受关注

行情回顾本周申万有色金属行业报4522.89点，上涨1.78%，表现跑赢大盘，在所有一级行业中涨跌幅排名第4位。分细分板块来看，本周铅锌板块表现居前，较上周上涨6.89%；非金属新材料板块表现偏弱，较上周下降4.78%。核心观点&数据跟踪本周热点：镓和锗实施出口管制，战略金属广受关注商务部和海关总署发布公告，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。2023年7月3日，中国商务部和海关总署发布公告，“为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。”公告中除了对镓、锗这两种材料做出限制，同时对氮化镓、砷化镓、锗外延生长衬底、四氯化锗等包含镓和锗元素的半导体材料也一同做出限制。镓：金属镓是氧化铝生产过程中提炼出来的副产品，作为砷化镓和氮化镓的核心材料，是未来半导体产业不可或缺的基础材料。金属镓主要应用于半导体、光电材料、太阳能电池、磁性材料等领域，根据长江有色金属网，半导体行业金属镓消费量占总消费量的80%-85%。根据USGS，22年中国初级镓产能达到750吨，22年产量540吨，占全球供应的98%。国内主要生产厂商为三门峡铝业、中国铝业、株冶集团等。本次管制的影响，我们