国海证券：闻泰科技（600745）-深度报告：车规半导体龙头卡位蓝海市场，ODM新产品进入收获期

闻泰科技(600745)ODM+IDM行业双龙头，内生外延全产业链一体化布局公司是手机ODM龙头企业，2019年完成收购全球半导体IDM知名厂商安世半导体，进入半导体领域。2021年收购广州得尔塔，布局光学模组领域。公司将成为集“上游半导体+中游模组+下游终端”为一体的平台型企业，未来公司将逐步整合三大业务，协同效果将得到进一步体现。2023年上半年，公司实现营业收入292.06亿元，同比增长2.49%，归母净利润12.58亿元，同比增长6.45%。新能源汽车进入发展快车道，车规半导体龙头卡位蓝海市场在汽车电动化发展的背景下，功率半导体作为新能源车实现电能转换的重要器件，有望迎来量价齐升。据EvTank，2022-2030年全球新能源汽车销量CAGR将达21.7%，2030年全球新能源汽车销量将达到5212万辆。据中汽协预测，中国市场2023年新能源车销量有望达到900万辆，同比增长31%。同时，每辆纯电动汽车功率半导体价值量将提升至约500-750美元，价值占比超50%。据Omdia，2024年全球功率市场规模有望达到553亿美元，且据芯谋研究统计，2022年安世半导体位居全球第五大