群益证券：中微公司（688012）-2023新订单增长迅速，业绩表现靓丽

中微公司(688012)结论与建议：得益于本土半导体设备市场国产替代的推进，公司2023年营收增长超过3成，核心刻蚀设备增长近5成，净利润增长45%-58%，同时公司2023年新签订单84亿元，同比增长超过3成，整体业绩表现靓丽。展望未来，半导体设备本土化的进程持续加快，随着半导体行业景气抬头，国内设备增速需求在2024年有望提升。公司立足于刻蚀设备以及MOCVD设备市场，同时布局沉积设备领域，未来有望形成多个业绩增长点。与此同时，公司南昌、临港、南昌基地持续扩张产能，为后续业绩增长提供保障。从估值来看，公司2024年PS约10倍，PE为36倍，维持买进建议。2023业绩快速增长：公司发布公告，预计2023年实现营业收入约62.6亿元，同比增长约32.1%。其中，CCP和ICP等离子体刻蚀设备预计2023年营业收入约47.0亿元，同比增长约49.4%。预计实现净利润17亿元-18.5亿元，YOY增长45%-58%，扣非后净利润11亿元-12.4亿元，YOY增长19.6%-34.9%。相应的4Q23，公司实现营收22.2亿元，YOY增长30.8%，实现净利润5.4亿元-6.9亿元，YOY