华安证券：战略科技（计算机）行业周报：银行信创金额超预期，后续关注信创招标持续落地

主要观点：中信银行信创招标金额超预期，三季度信创招标有望加速信创招标持续，本周中信银行《通用基础设施集成商入围采购项目》招标结果公布，总计约65亿大单，其中34亿ARM服务器、10亿C86服务器。集成项目招标中，宇信科技份额第一（30%）；新晨科技份额第二（22.5%）；金信润天、神州信息、南天信息份额三、四、五。我们认为，此次中信银行招标显示积极信号：1）单银行信创招标金额达到65亿元，较为超预期。若以此类比，考虑其他资产规模更大的四大行、同类型股份制银行，城商行等的潜在招标规模，整个银行业信创规模将相当可观。2）集成招标先行，预示行业信创推进有望加速，后续有望持续看到信创服务器、基础软件等的招标。3）集成商率先受益。以宇信去年集成收入10亿元左右判断，即使65亿集成项目分年完成，30%份额对应19.5亿收入，也大大超过公司原有集成业务规模。宇信科技集成业务毛利率约9%，预计65亿大单对应19.5亿收入，对应约2亿毛利润。即使分2年完成，单年毛利润影响约1亿，净利润增厚约5000万。若以2022年利润2.5亿计算，业绩增厚20%。同样，以此逻辑，新晨科技预计单年净利润增厚3700万左