中国银河：具身智能产业跟踪（6）：Optimus将集成Grok；宇树年营收已超10亿

行情回顾：25年6月23-27日，具身智能指数涨幅4.1%，与SW31个一级行业指数涨跌幅排名比较中排名第10，跑赢沪深300约2.18pcts。25年初至今涨幅为28.83%，跑赢沪深300约26.18pcts。估值上，最新具身智能指数静态PE约40.68倍，处于历史中等偏高水平。量上，具身智能指数成分股合计成交量达142.81亿股，环比上周+34.0%，居历史中等偏上水平。上周换手率8.50%，成交活跃度排市场第21。个股方面，本周T链量产节奏预期回归，叠加特斯拉Robotaxi试运行、马斯克社交媒体发言表示下一代Optimus会有多项改进等因素催化，板块经历回调后重新回升。涨幅前五为利元亨、兆丰股份、星源材质、浙江荣泰、恒帅股份。 行业重要事件梳理：1）港仔机器人与华为云签署全面合作协议，打造具身智能机器人新生态。2）银河通用官宣完成新一轮11亿融资。3）全球最大具身智能超级数据工厂帕西尼在天津正式投用。4）非夕科技完成C轮亿级美元融资。5）涛涛车业与K-Scale开启战略合作，共拓人形机器人发展蓝图。6）华为联合软通动力、道和通泰等探索具身智能落地。7）谷歌发布本地VLA模型。