天风证券：行动教育（605098）-稳健快速成长，期待Q4表现

行动教育(605098)23Q3收入1.73亿，同增24.2%，归母净利0.55亿，同增23.3%。公司23Q1-3收入4.61亿，同增35.36%，23Q1/Q2/Q3收入及同比增速1.10亿（yoy+12.0%）/1.78亿（yoy+72.6%）/1.73亿（yoy+24.2%）；23Q1-3归母净利1.61亿，同增70.72%，23Q1/Q2/Q3归母净利润及同比增速0.18亿（yoy+124.0%）/0.88亿（yoy+111.8%）/0.55亿（yoy+23.3%）；23Q1-3扣非归母1.56亿，同增83.58%，23Q1/Q2/Q3扣非归母净利及同比增速0.15亿（yoy+191.2%）/0.83亿（yoy+126.3%）/0.58亿（yoy+34.4%）。公司业绩主要系：1）公司执行大客户战略成果显著；2）公司自上市后品牌影响力持续提升，对市场产生积极影响；3）人才梯队建设卓有成效，形成了精选人才和培育人才的高质量体系，提升业务人员专业度，客户满意度提升。23Q1-3毛利率78.8%同增1.8pct，净利率34.9%同增6.9pct23Q1-3销售费用率26.1%，同减