华福证券：通威股份（600438）-23H1业绩符合预期，新增32GW拉棒/切片/电池片项目规划

通威股份(600438)投资要点：事件：公司发布23H1业绩公告，实现营业收入740.7亿元，同比+22.8%，归母净利132.7亿元，同比+8.6%，扣非归母净利126.2亿元，同比+1.0%；其中Q2实现营业收入408.2亿元，归母净利46.7亿元，扣非归母净利41.2亿元，整体业绩符合预期。出货方面：1）硅料：23H1公司出货17.77万吨（权益出货预计约13.8万吨），其中Q2出货预计接近10万吨（权益出货约7.5万吨，略超市场预期），含税均价预计11-12万元/吨，单吨净利约5万元/吨；2）电池片&组件：23H1公司电池片出货35.87GW，其中Q2出货预计19GW+，单瓦净利接近7分钱；23H1公司组件出货8.96GW，其中Q2出货预计接近6GW，环比+99%。产能方面：1）硅料：当前公司高纯晶硅产能已超42万吨（22年底公司产能超26万吨，新增含永祥能源科技一期12万吨+技术挖潜、填平补齐等方式实现4万吨+超产），根据规划，预计至2024年底公司高纯晶硅产能有望超74万吨（新增云南通威二期20万吨+乐山12万吨）；2）电池片&组件：当前公司电池片产能达90GW（含TNC产