东兴证券：上市银行中报总结：银行行业：营收承压，非息与拨备支撑盈利平稳

投资摘要： 盈利表现：营收小幅承压，拨备反哺净利润正增长。上半年量难补价，上市银行营收承压；非息、拨备反哺支撑盈利正增长。上市银行1H24营收同比-1.95%，降幅环比24Q1扩大0.22pct；归母净利润同比+0.37%，增速环比提升0.98pct。边际变化看：（1）收入端，Q1主要体现按揭贷款集中重定价等价格因素冲击；Q2主要体现信贷需求疲弱导致扩表放缓的规模影响；（2）Q2较Q1拨备计提力度略降，主要是反哺盈利的考虑，整体资产质量压力有所上行。 规模：弱需求叠加挤水分，二季度扩表进一步放缓。（1）资产方面，与弱需求大环境匹配。上半年银行贷款增速放缓、低于金融投资增速。信贷表现为对公强、零售弱。对公贷款主要投向基建大类、制造业；零售贷款主要增量来自消费及经营贷，按揭贷款净减少。从各类银行表现来看，对公占比高的国有行、城商行信贷增速高于股份行、农商行。（2）二季度存款增速总体放缓，国股行受整顿手工补息影响增速下滑较快；城农商行存款增长相对更好。结构上，存款延续定期化趋势；活期存款活期考验银行综合服务能力。 净息差：继续下行，降幅有望逐步收窄。1H24上市银行平均净息差1.64%，同比