信达证券：欧派家居（603833）-Q2利润靓丽，大家居龙头首推699套餐

欧派家居(603833)事件：欧派家居发布半年报，2023年上半年实现营业收入98.43亿元，同比增长1.55%，实现归母净利润11.33亿元，同比增长11.22%，扣非归母净利润10.71亿元，同比增长9.22%。公司单Q2实现营业收入62.73亿元，同比增长13.05%，实现归母净利润9.80亿元，同比增长28.10%，扣非归母净利润9.42亿元，同比增长25.97%。点评：组织架构调整变革，大家居逐步起势，衣柜领跑行业。公司上半年面对复杂多变的外部经营环境，围绕大家居战略开展各项工作，4月组织架构变革的打造与大家居商业模式契合的营销组织架构，提升内部运营效率和协同力，截止半年度，改革涉及的管理架构、岗位、激励机制、绩效考核等已迅速调整到位，公司预计上述改革的正面效果将逐渐体现于经营中。分产品看，H1橱柜、衣柜及配套家具产品、卫浴、木门分别实现收入30.72亿元、54.30亿元、4.60亿元、5.76亿元，分别同比-5.97%、+4.05%、+12.61%、+6.71%；单Q2，衣柜及配套品同比+19%。分渠道看，H1直营、经销、大宗、其他渠道分别实现收入2.85亿元、77.60亿