浙商证券：中兴通讯23年中报点评：业绩符合预期，强化AI算力基础设施

中兴通讯(000063)投资要点收入结构变动和成本优化带动23年上半年运营商网络业务毛利率提升，推动上半年扣非归母净利润同比增长31.8%上半年国内业务增长6.2%，二季度单季扣非归母净利润同比上升38.5%，2023年8月18日，中兴通讯发布2023年中报。2023年上半年，公司实现营业收入607.0亿元，同比上升1.5%，其中国内业务营收431.2亿元，同比增长6.2%，国际业务上半年较同期有所下滑；公司实现归属母公司净利润54.7亿元，同比增长19.9%；实现扣非归母净利润49.1亿元，同比增长31.8%；23年上半年销售毛利率43.22%，较去年同期明显提升6.18pct；实现基本每股收益1.15元。公司上半年营收增长主要系运营商网络营业收入同比增长所致。23年Q2单季公司实现营业收入315.6亿元，同比下滑1.0%；实现归母净利润28.3亿元，同比上升20.5%；实现扣非归母净利润24.6亿元，同比上升38.5%；23Q2单季销售毛利率42.04%，环比下滑2.45pct，同比上升5.65pct。固网产品、承载产品收入增长助力运营商网络业务同比增长5.4%，收入结构变动及成本