东吴证券：坚朗五金（002791）-2023年半年报点评：收入结构表现分化，盈利能力逐步修复

坚朗五金(002791)投资要点事件：公司发布2023年半年报。2023H1公司实现营收33.56亿元，同比+3.31%，归母净利1288万元，同比+115.10%。其中，单Q2实现营收20.02亿元，同比+2.31%；归母净利6893万元，同比+1562.95%。门窗五金业务稳步修复，工建类业务规模受回款等因素影响有所控制。分产品看，点支承玻璃幕墙构配件、不锈钢护栏构配件收入分别同比-20.73%/-31.29%，主要系工建相关项目上半年工程项目进度较慢，同时公司加强风险控制业务规模有所收缩。门窗五金系统/其他建筑五金产品/门控五金/家居类产品分别同比+9.97%/+12.91%/+10.25%/-2.38%。分地区看，23H1国内业务收入同比+2.64%，海外业务收入同比+9.72%。境内业务方面，公司坚持渠道下沉到三四线及县城，县城市场贡献日益凸显；境外业务方面，公司积极开发“一带一路”相关新兴国家的市场，近年来已设立13个海外备货仓，将中国仓储式销售复制到海外，以快速响应客户供货需求。产品已销往100多个国家和地区，并在中国香港地区、印度、越南、印尼、马来西亚、墨西哥等国家和地