德邦证券：建筑材料行业周观点：弱现实需更多政策呵护，关注一季报的绩优股

投资要点： 周观点：1-2月商品房销售面积累计同比下滑20.5%，较23年全年跌幅扩大12个百分点，延续弱势运行，随着一二线城市地产政策持续放松，二手房成交量有所回暖，但价格端依旧承压，市场信心仍显不足；根据百年建筑统计的复工复产的数据，一季度地产产业链的恢复或略低于预期，因此，Q1行业端仍显不温不火。我们认为，上半年地产链或是政策催化阶段，近期国常会提出要进一步优化房地产政策，系统谋划相关支持政策，弱现实需要更多政策呵护，下半年有望迎来基本面的改善，新增5000亿PSL额度已全部发放完毕，“三大工程”带来新的增量。从投资角度来看，即将进入一季报窗口期，建议优先关注去年低基数的玻璃（旗滨集团、亚玛顿、信义玻璃），同时光伏玻璃预期向好，近期光伏组件开工率提升，光伏玻璃持续去库+涨价预期提升，成本持续下降背景下24Q2业绩有望超预期；其次关注经营稳健，Q1业绩望平稳增长的北新建材、东方雨虹、青鸟消防；高分红板块关注伟星新材（23年业绩实现正增长，零售业务占比高，经营稳健，经营质量优质）、兔宝宝（现金流充足，高分红）、塔牌集团（粤东水泥龙头，高分红）；而从中期来看，随着各地地产政策继续优化放