浙商证券：轻工行业周报：三季报前瞻和双节更新，造纸提价落地、地产销售向好

板块业绩前瞻梳理：家居软体相对较好，造纸盈利开始释放板块Q3前瞻：1）家居：智能单品延续成长，软体促销密集、预计优于定制。2）造纸：低价原材料红利显现，浆系纸盈利弹性更大。3）必选消费：核心资产表现稳健，升级链标的升级趋势延续，盈利受费用投入加大影响增长略缓。4）包装：盈利改善持续兑现，格局占优者表现或更佳。5）出口：库存修复持续演绎，汇兑贡献减少。家居：国庆假期地产数据表现较优，家居消费券活动促订单改善更新：1）前期地产端刺激政策发力，假期新房表现较优。2）多城市推出家居家电消费券大促活动，拉动假期家居消费。投资建议：1）推荐一二线销售占比较高的欧派家居、索菲亚、慕思股份、敏华控股、顾家家居等；2）在竣工周期下行中仍能保持成长性的个股，如品类/渠道红利仍在释放的志邦家居、智能家居细分龙头瑞尔特。造纸：浆价短期支撑偏强，库存进一步消化、原纸延续提涨态势更新：1）现货浆价短期稳中偏强整理，预计持续上行幅度有限；2）文化用纸旺季表现较强，浆系原纸价格延续上涨，H2吨盈利改善可期；3）箱板瓦楞纸行业库存去化，双节期间规模纸厂涨价函继续落地。投资建议：推荐价值优质白马太阳纸业、华旺科技，首选布