信达证券：华凯易佰（300592）-Q3业绩持续高增，跨境电商高景气度验证

华凯易佰(300592)事件：公司2023年前三季度预计实现净利2.90-3.10亿元、同增101.79%-115.70%，扣非净利2.73-2.93亿元、同增103.66%-118.58%，其中23Q3实现净利0.82-1.02亿元、同增36.63%-69.94%，扣非净利0.80-1.00亿元，同增43.86%-79.62%。跨境电商主业高景气度持续，且6月完成收购易佰电商少数股权，业绩保持快速增长。点评：受益于行业需求增长及公司优势地位巩固、战略布局实施，公司收入保持快速增长，2023年前三季度公司预计易佰网络实现收入47.00-48.00亿元，净利润3.75-3.95亿元，计提超额业绩奖励4250-5250万元，计提后净利为3.33-3.43亿元。其中23Q3公司预计易佰网络实现收入17.00-18.00亿元、同增57.64%-66.91%，净利润1.00-1.20亿元，同增34.95%-61.95%，收入、利润（不考虑提成）增速估计较23Q2环比提升，公司高增长持续验证。公司泛品业务积极拓展全球新兴电商市场，提高SKU上新精度，拓展多元化电商平台；精品业务精选SKU，团队运营