东吴证券：北新建材（000786）-股权激励及嘉宝莉收购落地，一体两翼发展提速

北新建材(000786)投资要点事件：公司发布限制性股票激励计划（草案）及联合重组嘉宝莉的公告。1）限制性股票激励计划：本激励计划拟授予的限制性股票总量不超过1,290万股，约占总股本的0.764%，激励对象包括公司董事、高级管理人员、核心骨干人员在内的人员共计不超过347人；本次激励计划对应的业绩考核目标为2024-2026年较2022年归母扣非净利润复合增长率不低于27.7%/33.08%/25.43%。2）联合重组嘉宝莉的公告：公司拟以现金支付407,382.26万元收购嘉宝莉78.34%的股份，收购完成后嘉宝莉将成为公司的控股子公司。股权激励业绩考核目标较高彰显公司发展信心。激励计划拟授予的限制性股票总量不超过1,290万股，约占总股本的0.764%，授予价格为13.96元/股，激励对象不超过347人。股权激励的业绩考核目标为：1）2024-2026年较2022年归母扣非净利润复合增长率不低于27.7%/33.08%/25.43%，对应公司扣非后归母净利润分别为不低于42.65/61.64/64.73亿元，其中2025年增速目标较高；2）2024-2026年扣非净资产收益率分别