东吴证券：锦波生物（832982）-2024年半年报点评：业绩落于预告上沿，薇旖美增长势能持续向上

锦波生物(832982) 投资要点 24H业绩落于业绩预告上沿，高增延续：2024H1营收6.03亿（+90.59%，代表同比增速，下同），归母净利3.10亿元（+182.88%），扣非归母净利3.04亿（+193.34%），落于此前业绩预告上沿（预告同增165%-183%）。2024Q2营收3.77亿（+100.45%），归母净利2.08亿（+213.41%），扣非归母净利2.06亿（+225.90%），业绩持续高增主要系薇旖美持续放量。公司中期拟10股派发现金10元（含税），现金分红0.89亿，派息率28.59%。 薇旖美重组人源化胶原蛋白三类械快速放量。分产品看，24H1医疗器械/功能性护肤品/原料及其他营收分别为5.31/0.48/0.24亿，同比分别+91.84%/+53.94%/+180.07%，占比分别为88.03%/7.96%/3.95%，其中：①医疗器械快速增长主要来自于重组人源化胶原蛋白为核心成分的植入剂产品薇旖美（三类医疗器械）高增，截至24H1薇旖美覆盖终端医疗机构约3000家，较年初2000家快速拓展；②原料高增主要系品牌客户采购量稳步提升，随着公司与欧莱雅就