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民生证券:钢铁行业基金持仓分析:2023Q2持仓回升,行业底部复苏

发布者:wx****ae
2023-07-26
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钢铁金属 民生证券
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民生证券:钢铁行业基金持仓分析:2023Q2持仓回升,行业底部复苏.pdf
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2023Q2,弱现实引领钢铁板块盘面回落,普钢板块更弱。2023Q2钢铁需求整体仍处于偏弱水平,钢材价格承压,其中Q2螺纹钢均价环比下滑9.89%,热轧均价环比回落7.42%。2023Q2单季度SW钢铁(总市值加权平均)回落5.4%,在申万行业中排名第23。细分来看,普钢表现更弱,其中普钢子板块回落6.57%,特钢子板块回落2.93%。钢铁板块基金持仓市值比例回升。从基金持仓角度来看:2023Q2基金增持钢铁股票,钢铁板块配置比例环比回升0.05pct,至0.43%。2020Q4以来,随着“双碳”等政策推进,钢价重心整体向上,叠加行业整合力度逐步加大,钢铁行业竞争格局改善预期较强,基金对钢铁配置比例逐步抬升,从2020Q3的0.15%,持续攀升至2021Q3的0.80%。但随着2021Q4钢价重心下移,钢铁板块盈利预期变差,基金对钢铁板块配置比例持续下滑至2023Q1的0.38%。2023Q2基金对钢铁板块配置比例环比回升0.05pct,至0.43%。投资建议:“稳增长”推动钢材下游需求复苏。在“稳增长”政策推动下,钢材下游需求有望复苏,且企业在需求复苏时的补库周期也将放大对钢材的需求

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