华龙证券：计算机行业周报：算力持续筑基，关注AI应用与数据要素投资机会

摘要： 近期，Kimi、Step系列国产大模型持续发布，我们认为大模型迭代将主推下游AI应用落地，同时进一步增加了训练和推理方面的算力需求。建议持续关注AI在金融、内容制作、教育、医疗等方面的进展，维持计算机行业“推荐”评级。 AI大模型将持续推动算力需求高增。由于推理侧与应用侧联系更为密集，随着AI应用向下游拓展，推理算力需求将会持续增长。同时，受算力供求关系影响，算力租赁商业模式逐渐清晰，预计算力服务等相关产业环节仍将持续受益。另外，“算网融合”趋势将进一步加强，建议关注算力运维及提供数据中心整体服务解决方案的厂商。个股方面建议关注浪潮信息（000977.SZ）、神州数码（000034.SZ）、中科曙光（603019.SH）、海光信息（688041.SH）、寒武纪-U（688256.SH）、润建股份（002929.SZ）、润泽科技（300442.SZ）、奥飞数据（300738.SZ）。 结合海外大模型厂商的商业路径和国内AI应用现状，我们认为B端将是大模型厂商业务落地和增收的主要路径。2024年3月23日，国内公司阶跃星辰发布Step系列大模型。我们认为多模态大模型有望进一步拓宽A